소중한 친구를 잃고 깊은 슬픔에 잠긴 소년 제임스. 손자의 아픔을 지켜보던 할아버지 제페토는 그를 위해 손수 깎아 만든 특별한 나무 인형 피노키오를 선물한다. 신비롭게 살아 움직이는 피노키오는 제임스와 둘도 없는 단짝이 되고, 두 소년 사이에는 순수한 우정이 피어난다. 그러나 세상 물정을 모르는 순진한 피노키오가 바깥세상에 발을 들이는 순간, 모든 것이 어...